曾經風光無限的中國汽車行業正在經歷近十年來最嚴峻的考驗。

在刺激政策退出和宏觀經濟形勢的影響下，中國汽車行業正在經歷增速回歸正常、新車銷售利潤下滑的轉型期。作為全球最大的新車市場，中國的汽車后市場目前仍處于起步階段。而以消費貸款為代表的汽車消費金融將為汽車流通業注入新的增長動力。

汽車金融亟待深化

面對經濟周期的下行波動與新車銷售利潤的持續走低，中國潛力巨大的汽車后市場亟待發力。

根據不久前中國民生銀行與德勤聯合發布的《2012汽車金融報告》，從2009年開始，中國的新車銷量已躍居世界首位，汽車保有量亦于2011年11月突破1億元大關。作為全球最大的新車市場，中國的汽車后市場規模及成熟度上均較成熟市場有較大差距。研究表明，汽車生產環節只創造了約30%的利潤，而流通和售后服務環節卻能帶來約70%的利潤。汽車金融服務是汽車產業價值鏈上最具價值和最有活力的一環，其發展對汽車業和汽車消費有著巨大的推動作用。

然而，由于資金來源有限、金融產品供給不足等，我國汽車租賃、汽車消費金融、二手車等主要汽車服務市場，長期以來一直沒能得到充分發展。

隨著中國汽車保有量的持續增長、消費需求的增加，上述現代汽車服務業存在著巨大的發展空間。而汽車金融的深化，將有利于汽車后市場業務利潤占比的進一步提升，消除工業發展與服務增值的不對稱，并推動中國汽車行業的轉型升級。

從批發金融到消費金融

所謂汽車金融業務領域，涵蓋了汽車批發金融、汽車消費金融、汽車租賃和二手車金融等。而根據該報告所做的研究分析，目前汽車金融供給多集中于批發融資領域。

近年來，伴隨中國汽車行業的高速成長，汽車經銷商經歷了由小到大、由弱到強的發展歷程，行業整合和集團化發展趨勢明顯。2011年已有21家集團銷售收入突破百億元。伴隨企業高速成長，經銷商需要包括建店融資、存庫融資、并購融資、現金管理在內的綜合金融支持。

目前汽車批發金融的主要市場參與者為汽車金融公司和商業銀行。前者在廠商配合、服務效率方面優勢明顯，后者則具備資金充足、產品豐富的有利條件。應對經銷商對一攬子綜合金融服務越來越迫切的需求，汽車金融公司與商業銀行在各自產品創新的同時，也在積極嘗試通過例如“聯合貸款”模式的合作向經銷商提供更有競爭力的金融服務。

相對于批發融資領域，消費金融的產品豐富度及服務效率顯然還有待提升。目前市場上的汽車消費金融產品包括汽車消費貸款、信用卡分期及汽車金融公司貸款。數據顯示，截至2011年底，我國汽車消費金融產品余額為3000億元，而其中商業銀行個人汽車消費貸款僅為1367億元。我國汽車消費金融滲透率只有10%，遠低于美國、日本等成熟市場50%~70%的滲透水平。究其原因，產品單一、利率偏高、手續繁瑣是造成消費者貸款購車不踴躍的主要因素。

不過，隨著消費群體年輕化、產品供給的豐富及服務效率的提升，報告預測，國內消費金融滲透率有望在未來十年從目前的10%提高至30%甚至更高，中國汽車消費金融的市場余額將超過1萬億元。

商業銀行打造“批零結合”模式

相對于汽車批發金融領域已有民生、中信、平安等多家商業銀行涉足并形成一定競爭優勢，傳統汽車消費貸款業務由于缺乏對渠道的掌控力，推廣成本較高，目前商業銀行普遍參與程度較低，投放資源有限。

對此，民生銀行交通金融事業部總裁韓峰認為，商業銀行按照傳統的零售貸款模式開展汽車消費金融業務，常常由于專業性不足導致審批慢、效率低。但是，借助商業銀行擅長的批發業務所積累的渠道資源，可以通過快速復制實現規模化擴張。

據了解，汽車批發業務目前已成為民生銀行交通金融事業部的核心業務板塊，產品和服務覆蓋汽車零部件企業253家、整車制造企業155家、經銷商1565家。2011年底，該行汽車金融業務表內外規模已近1000億元。韓峰表示，將利用已經形成的在汽車經銷商對公業務上的相對優勢，大力開拓消費金融市場，即：借鑒汽車金融公司作業系統和作業模式，“批發式地開展消費貸款業務”，從而構建起汽車全產業鏈金融服務模式。

“批零結合的組織模式創新，可以最大程度發揮商業銀行資金充裕的優勢，彌補渠道掌控力偏弱的不足，將會成為商業銀行汽車金融業務的發展趨勢”韓峰說。